資本資產(chǎn)定價模型貝塔系數(shù)公式（資本資產(chǎn)定價模型貝塔系數(shù)）
發(fā)布日期：2023-05-10 14:00:54
導(dǎo)讀 關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型貝塔系數(shù)公式，資本資產(chǎn)定價模型貝塔系數(shù)這個很多人還不知道，今天菲菲來為大家解答以上的問題，現(xiàn)在讓我們一起來看看
關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型貝塔系數(shù)公式，資本資產(chǎn)定價模型貝塔系數(shù)這個很多人還不知道，今天菲菲來為大家解答以上的問題，現(xiàn)在讓我們一起來看看吧！
1、資本資產(chǎn)定價模型中，風險校正系數(shù)β可由一下公式推算而來：R=α+βRm+ε (式3-6)式中:α--常數(shù)項;ε--誤差項;β--可以由此根據(jù)最小二乘法進行估計風險校正系數(shù)的估計相當困難。
2、通常的做法是根據(jù)資本市場同一行業(yè)內(nèi)具有可比性公司的股票β值作為擬投資項目的風險校正系數(shù)。
3、 (Rm-Rf)被稱為市場風險溢酬，而特定資產(chǎn)的風險溢酬為β(Rm-Rf)。
4、因此，資產(chǎn)的β系數(shù)反映了資產(chǎn)收益率相對市場變化的敏感程度。
5、由于在有效組合的情況下，投資者只有市場整體變動的風險，因而β系數(shù)恰好能反映該資產(chǎn)的風險大小。
6、β系數(shù)越大，則對市場敏感度越高，因而風險就越大，反之，則越小。
7、由此可見，β的大小表示收益的波動性的大小，從而說明特定資產(chǎn)風險的程度。
8、當β系數(shù)大于1時，該資產(chǎn)風險大于市場平均風險;反之，當β系數(shù)小于1時，該資產(chǎn)風險小于市場平均風險;當β系數(shù)等于1時，該資產(chǎn)風險與市場平均風險相同。
9、一般來說，若β大于1.5，則認為風險很高。
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